CAGR-Rechner

Die durchschnittliche jährliche Rendite summiert einfach die prozentuale Rendite jedes Jahres und dividiert durch die Anzahl der Jahre, was extrem irreführend sein kann. Wenn eine Anlage im ersten Jahr um 50 Prozent steigt und im zweiten Jahr um 50 Prozent fällt, beträgt die durchschnittliche Rendite 0 Prozent, aber Ihre tatsächliche Anlage ist um 25 Prozent gefallen, da Sie im zweiten Jahr 50 Prozent eines größeren Betrags verloren haben. Die CAGR berücksichtigt diesen Zinseszinseffekt korrekt und gibt Ihnen die tatsächliche Wachstumsrate. In diesem Beispiel wäre die CAGR minus 13,4 Prozent, was genau widerspiegelt, dass Sie Geld verloren haben. Verwenden Sie bei der Bewertung der Wertentwicklung über mehrere Jahre immer die CAGR anstelle der durchschnittlichen Rendite.

Bei indischen Aktien-Investmentfonds gilt eine CAGR von 12 bis 15 Prozent über 5 bis 10 Jahre als gut und entspricht in etwa den langfristigen historischen Durchschnittswerten. Large-Cap-Fonds erzielen typischerweise 10 bis 13 Prozent, Mid-Cap-Fonds 12 bis 16 Prozent und Small-Cap-Fonds können 15 bis 20 Prozent erzielen, jedoch mit deutlich höherer Volatilität. Rentenfonds erzielen je nach Zinsumfeld in der Regel eine CAGR von 6 bis 9 Prozent. Alles, was bei Aktienfonds über einen Zeitraum von zehn Jahren kontinuierlich über 15 Prozent CAGR liegt, deutet auf ein außergewöhnliches Fondsmanagement hin, aber seien Sie vorsichtig bei Fonds, die ungewöhnlich hohe kurzfristige CAGRs aufweisen, da diese möglicherweise übermäßige Risiken eingehen. Vergleichen Sie die CAGR eines Fonds stets mit seinem Benchmark-Index über denselben Zeitraum.

CAGR beschreibt die historische Wertentwicklung und sollte nicht blind in die Zukunft extrapoliert werden. Märkte sind zyklisch, und ein Fonds, der in den letzten 5 Jahren eine CAGR von 18 Prozent erzielt hat, kann in den nächsten 5 Jahren aufgrund sich ändernder Marktbedingungen, Fondsgröße oder Strategieabweichungen völlig andere Renditen liefern. Dennoch ist CAGR nützlich, um realistische Erwartungen zu setzen. Wenn der indische Aktienmarkt in den letzten 20 Jahren eine CAGR von etwa 14 Prozent erzielt hat, ist es sinnvoll, für die langfristige Finanzplanung 12 bis 15 Prozent anzunehmen. Für eine konservative Planung sollte man den unteren Rand der historischen Spannen verwenden. Die wichtigste Erkenntnis ist, dass CAGR Ihnen hilft zu verstehen, was historisch erreichbar war, was zukünftige Ergebnisse informiert, aber nicht garantiert.

Die Standard-CAGR-Formel funktioniert nur für eine einmalige Anfangsinvestition ohne zusätzliche Einzahlungen oder Entnahmen. Wenn Sie regelmäßig über SIPs investiert oder Teilentnahmen getätigt haben, müssen Sie anstelle von CAGR XIRR verwenden. XIRR (Extended Internal Rate of Return) berücksichtigt den Zeitpunkt und die Höhe jedes einzelnen Cashflows und liefert so eine genauere Rendite für unregelmäßige Investitionen. Die meisten Tabellenkalkulationsprogramme, darunter Excel und Google Sheets, verfügen über eine integrierte XIRR-Funktion. Für eine einmalige Pauschalinvestition, die über mehrere Jahre ohne zwischenzeitliche Cashflows gehalten wird, bleibt CAGR das einfachste und am besten geeignete Maß.

CAGR hat mehrere wichtige Einschränkungen, die man beachten sollte. Erstens ignoriert es die Volatilität vollständig, sodass zwei Investitionen mit demselben CAGR sehr unterschiedliche Risikoprofile aufweisen können. Zweitens geht es von einem gleichmäßigen Wachstum aus, das in der Realität nie eintritt, was zu einem falschen Gefühl der Vorhersagbarkeit führen kann. Drittens ist CAGR empfindlich gegenüber den von Ihnen gewählten Start- und Enddaten, sodass jemand Zeiträume auswählen kann, um die Performance besser oder schlechter erscheinen zu lassen. Viertens berücksichtigt es keine Steuern, Gebühren oder Inflation, die alle Ihre tatsächliche Kaufkraft mindern. Schließlich sagt CAGR nichts über den Verlauf Ihrer Investition aus, und die Reihenfolge der Renditen ist für Anleger, die regelmäßig Geld hinzufügen oder abheben, enorm wichtig.